金融投资报记者 刘庆华
三季报披露窗口催化机构调研节奏提速。公募排排网统计显示，2026年10月公募调研热情大幅释放，共有156家公募参与调研，全月合计调研10613次，对比9月的3230次环比大增228.58%。调研对象覆盖29个申万一级行业的525家上市公司，机构在业绩验证期密集调研，寻找潜在优质标的。
从行业布局来看，调研资源明显向医药生物、电子两大赛道集中，构成公募调研的双主线。医药生物行业以2101次调研居首，覆盖77只个股；电子行业紧随其后，调研次数1639次，涉及81家个股。两大赛道合计调研3740次，占当月总调研次数35.24%。机械设备、电力设备、计算机、轻工制造同样获得较多关注，形成第二梯队。不难看出，机构一方面布局医药板块的估值修复机会，另一方面持续跟踪AI算力、机器人、光通信等科技硬件的产业落地节奏。
个股维度，AI算力与光通信产业链标的成为焦点。协创数据全月接待公募调研111次，70家公募扎堆到访，易方达、华夏、广发等头部万亿基金悉数参与。机构重点问询公司物理AI、机器人算力集群建设进展。公司透露，已在上海张江搭建专属训练集群，面向机器人企业提供算力训练与推理服务，不过当前业务体量尚小，业绩兑现仍需时间。天孚通信以101次调研紧随其后，机构聚焦CPO配套产品量产进度。公司表示，FAU、ELS等产品已经稳定交付，预计2027年该板块营收占比显著抬升，产能备货工作同步推进。调研榜单前十个股集中在电子、通信，覆盖算力硬件、光模块产业链。
头部公募调研方向趋同，赛道共识清晰。富国、南方、嘉实、华夏调研次数位居前列，富国基金单月调研268次，南方基金、嘉实基金分别调研264次、245次，华夏基金调研209次。梳理调研名单可见，头部公募普遍聚焦医药、电子个股，申万菱信、华安、华宝等调研前十机构，医药生物板块调研标的数量均不少于40只。
值得注意的是，10月A股市场调整对公募调研形成助推，医药、电子等成长板块经过回调之后估值有所消化，公募机构借此窗口加紧调研，从中挖掘错杀标的；同时市场分歧加剧，基金经理对持仓风险、产业订单、商业化节奏的求证需求提升，通过高密度调研完成“排雷”与储备，为后续布局积累备选池。不过业内人士提醒，密集调研只代表机构研究关注，不构成买入信号。
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