金融投资报·川商传媒记者 陈雨禾

近日，一则“存量商业贷款利率与存量公积金贷款利率同步下调”的消息引发广泛关注。其间，有不少网友晒出了今年1月房贷月供相比去年12月明显减少的截图，成为社交平台上的焦点话题。

有成都市民向金融投资报记者表示，相比部分网友晒出的月供三五千元就能减少近百元的下降比例，自家的贷款月供降幅似乎并不明显。对此，有业内人士指出，这种降幅“不明显”的情景背后，或许存在多种原因。

制图 卿子秀

降幅“不明显”背后有哪些原因

回顾近期引发热议的贷款利率下调，实际而言，“降息”确有其事。

早在2025年5月，贷款市场报价利率（LPR）曾进行过一次调整。其中，1年期LPR调整为3.0%，5年期以上LPR调整为3.5%，均较上一期下降10个基点。因此，在商业贷款方面，对于将次年1月1日设定为重定价日的借款人来说，其贷款利率会在今年1月1日，随着该次LPR的调整而产生相应的下调。具体执行情况与当地的房贷政策、银行的约定利率有关。

公积金贷款方面，根据中国人民银行2025年5月发布的《关于下调个人住房公积金贷款利率的通知》，自2025年5月8日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。在具体执行方面，在2025年5月8日前已发放的个人住房公积金贷款，根据借款合同约定自2026年1月1日起执行新的利率。

金融投资报记者走访发现，近期有部分借款人表示，感觉利率下调“并不明显”。

“看到这一消息我也去查了，我的重定价日也是今年1月1日，但1月月供只比去年12月少了几块钱。”市民小东告诉记者，“开始我以为是被‘漏掉了’，毕竟我是十多年前的‘老商贷’了。然后就打电话询问了一下，原来是经过这些年的持续还款后，需归还的本金不是很多了，因此要还的利息也就相应减少了。目前每月利息部分只有100多元，所以每月减少的月供也就只有几块钱。

换言之，剩余本金金额越多，每月需偿还的利息就越多，在利率调整后感觉到的“降息”效果就越明显；反之，在剩余本金不多的情况下，重定价日后，月供减少幅度“不明显”也就不难理解了。

此外，即便剩余本金较多，也并非所有商业贷款利率都是在1月1日起进行浮动下调。

“我现在每月需还款8000多元，但去年12月和今年1月的还款金额差距只有20余元，还不如去年六七月份的降幅大。”同样感觉月供降幅并不明显的林女士向记者表示。随后，她在记者的提醒下注意到，自己为商业贷款利率设置的重定价周期为3个月，因此在去年年中就已经进行过一次调整。到了今年1月，只有公积金贷款的部分有所下调。

值得注意的是，根据2024年11月1日起实施的商业性个人住房贷款利率新的定价机制，贷款人可以向银行提出将重定价周期调整为3个月、6个月或1年。这也意味着，若贷款人选择按3个月或6个月重定价，那么早在2025年7月1日，其最新利率就已同步下调，因此近期没有太大变化也就不奇怪了。

重定价周期调整很有讲究

那么，这个明显影响到还款“体感”的重定价周期，背后又有哪些玄机呢？事实上，贷款利率的重定价周期并不是简单的“越短越好”或“越长越好”，根据LPR整体走势的不同，其带来对借款人的影响也有明显不同。

业内人士指出，近年来，随着LPR的持续下行，重定价周期较短的借款人相对更容易享受到利率下行带来的红利，而不用像选择长周期的借款人一样，苦等一年才开始“降息”。然而，当LPR开始进入上行周期后，选择较短重定价周期的借款人也会更早承受加息带来的负担。因此，在选择周期长短时，应结合后续LPR的调整预期来整体考量。

以商业存量房贷200万元、期限30年、等额本息还款计算，利率由3.3%降至3.2%，每月月供可减少110元左右，提早六个月调整，就能少还款近700元；反之，如果LPR以同样比例上行，且贷款利率随之浮动上升，则短周期借款人可能相对应多还同样数额的贷款。

重定价周期如此重要，借款人在尝试调整重定价周期时，也需注意各银行的注意事项。例如，多家银行就有规定，在同一份贷款合同的存续期内，重定价周期仅能进行一次调整，因此在调整之前需要慎重考虑。

以某国有大行为例，金融投资报记者在尝试调整重定价周期时，发现通过该行手机APP中的“房贷——房贷利率调整——定价周期调整”选项即可即时提交申请，同时，该行也在显眼位置提示“重定价周期在贷款合同期内仅能调整一次”。此外，该行客服补充道，在申请提交并审核完成后，通常当日便能完成调整，如果提交申请后有任何疑问，也可联系该行热线或贷款经办行进行咨询。

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