金融投资报记者 陈雨禾

制图 卿子秀

又涨疯了！

12月8日，A股光通信相关板块，包括光模块（CPO）、光电路交换机（OCS）、光芯片等概念股集体飙涨。

市场人士认为，光通信相关板块的再次爆火，仍是受益于AI产业链的需求持续增长；而高速铜连接、电路板（PCB）、覆铜板、储存器等概念股的跟涨，也从侧面印证了AI产业的“实力”。

金融投资报记者注意到，进入12月份仅一周有余，一系列与AI产业链相关的板块就被市场轮番推上“C位”。从国产算力到消费电子，甚至商业航天……都与AI产业存在关联。

光通信相关板块又火了！

Wind数据显示，截至8日收盘，光通信相关板块，包括光模块、光电路交换机、光芯片、光通信等概念指数分别大涨9.28%、7.03%、5.94%、5.68%。个股方面，天孚通信、长光华芯、光库科技、德科立等多股涨幅超过10%，通宇通讯、福晶科技等多股涨停。此外，还有长芯博创、仕佳光子、烽火通信等多股跟涨。

作为AI时代“信息高速公路”的隐形“基石”，近年来光通信相关产业链的持续火爆，与AI产业链的加速发展紧密相关。整体来看，随着AI大模型训练与推理催生的高速数据传输需求，光通信已成为突破电传输物理极限的主要解决方案之一。

具体来看，自2023年ChatGPT3.5点燃“大模型革命”起，AI发展万众瞩目，各大科技公司纷纷投入大模型研发并加大智算中心建设，并持续催生相关产业链机遇。国信证券分析指出，有预测数据显示，2023年至2028年，全球光模块市场CAGR或达到16%，2027年市场规模有望突破200亿美元。其中，数据中心是最大驱动力。海外巨头谷歌目前已在规划其自研ASIC芯片TPU的第七代芯片，并且自TPU V4开始独创OCS全光交换架构，自TPU V6开始使用1.6T光模块传输。

在此背景下，不仅相关上市公司股价大涨，与之相关的IPO进程同样成为市场焦点。

12月8日，“光通信电芯片第一股”优迅股份正式开启申购，发行价格为51.66元/股，单一账户申购上限为4500股。业绩方面，优迅股份2025年上半年实现营业收入2.39亿元，实现净利润4695.88万元，预计2025年全年净利润为9200万元至9800万元。

招股书显示，优迅股份作为国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”，专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售。资料显示，光通信电芯片是光通信光电协同系统的“神经中枢”。作为光模组的关键元器件，光通信电芯片承担着对光通信电信号进行放大、驱动、重定时以及处理复杂数字信号的重要任务，其性能直接影响整个光通信系统的性能和可靠性。这也意味着，在优迅股份上市之后，A股光通信领域有望再添“一员大将”。

AI产业链影响持续发酵

细数近期A股市场受到追捧的各大热点板块，大多数与AI产业密切相关。

在AI产业前端，近期因摩尔线程、沐曦股份等IPO进展而引发关注的国产GPU板块，就同样属于AI时代的“基石”产业。此前两周，同属国产GPU“四小龙”的摩尔线程与沐曦股份相继开启科创板“打新”，且摩尔线程在上市首日创下425.46%的巨大涨幅，带动相关板块成为市场关注焦点。华福证券分析指出，相关公司的成功上市，有利于提高技术攻关创新水平，加速实现新产品的量产及产业化，完善GPU产品和生态布局，从而持续提升公司关键技术创新和核心竞争力，而国产算力产业链也有望迎来新投资机会。

此外，12月8日同样上涨的高速铜连接、电路板、覆铜板、储存器等热点，也与AI算力产业发展关系密切。有机构分析指出，AI的强劲需求带动PCB（印制电路板）价量齐升，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，预计第四季度及明年业绩的高增长有望持续；同时，AI覆铜板需求旺盛，且海外覆铜板扩产缓慢，因此，国内覆铜板龙头厂商有望大幅受益。存储方面，近期各大原厂陆续发布涨价函，奠定2025年存储价格持续上涨趋势。华泰证券表示，考虑到AI数据中心对存储需求旺盛，且短期产能供给释放有限，看好2026年上半年存储价格进一步上行。

类似的影响甚至扩展到了商业航天领域，将算力发展的未来路径延伸到了“天上”。12月8日，A股商业航天板块掀起涨停潮，银邦股份、红相股份等个股“20CM”涨停。消息面上，近日，国家航天局设立商业航天司；同时，北京市支持的首颗算力试验卫星将发射。目前，太空算力已成为不少国家破解地面算力能源、散热等困境的战略性方案。因为算力飙升的背后，是电力供给的极限，而太空算力不仅能具备高运算效率，还能拥有实时响应、分布式协作等特性。结合近期事件，中银证券表示，太空算力在技术、需求和产业推进三方面均迎来利好，行业落地的确定性较强。

在AI产业后端，与AI相关的消费电子板块也催生出了上涨行情。

本月初，豆包手机助手首个OS级合作落地，将AI手机板块推上“风口”。理想的AI眼镜Livis也在夸克AI眼镜之后正式发布，在上周点燃了一波AI眼镜行情。在此期间，甚至有关联度相对较小的上市公司，因“蹭”上相关概念而持续大涨。例如，近期股价一度涨逾六成的福蓉科技，虽然其在股价异动后发布澄清公告，称产品本身不具有AI功能，但由于其生产的材料被应用于手机、平板电脑，以及手表、MR、AR等穿戴产品等，公司股价仍在12月8日盘中一度涨停，最终收涨6.51%。

下一个“风口”在哪里？

一系列与AI相关的消息仍牵动着市场神经，下一个“风口”也成为市场关注的话题。

平安证券分析称，当前全球AI大模型领域竞争依然白热化，有利于持续推动大模型应用的落地普及，也将拉动AI算力市场持续高景气。随着国产大模型的持续迭代，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景落地，加快我国大模型产业的发展。

东吴证券指出，AI智能体正从“云端逻辑”深入到“设备级体验”。从内容系统到车载设备，再到行业流程自动化，市场热点释放的信号十分明确，AI应用正在从“模型驱动”转向“系统驱动”，从单点能力走向多场景协同。

具体到相关产业，中金公司认为，AI科技革命与能源革命支撑从上游原材料到中游制造的需求，成长产业高景气带动上市公司业绩改善，震荡上行的趋势仍在延续。具体到12月，人工智能应用仍在落地过程中，关注国产算力、光模块、云计算基础设施，应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶和软件应用等。

此外，各种“AI+”领域的市场机会也同样受到关注。华源证券表示，在“AI+玩具”方面，2024年中国AI玩具的市场规模约246亿元，并预计在2025年增长至290亿元；“AI+零售”方面，生成式人工智能的应用场景正变得日益丰富和多元化；在“AI+电商”方面，AI技术已深入到电商的各个环节。消费与科技的深度融合，有望重塑消费场景以及改变消费者行为，从而驱动新兴消费实现较快增长。

此外，平安证券指出，当前国内企业出海需求提升，AI在助力品牌融入当地市场方面展示出切实的应用价值，未来“AI+广告营销领域”拥有较大的增长潜力。

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