韩忠益
今年以来，以北方稀土和中国稀土为首的稀土永磁概念股大放异彩，持有这些股票的投资者赚得盆满钵满，这给二级市场带来一个启发：凡是有战略价值的产品都是有潜力的，都是有长期投资价值的。
这不，近段时间，A股市场中有一个板块涨得很猛，有的个股已经成为了大牛股，那就是跟铜沾边的企业，正在被资金追捧。
有人说，AI的尽头是电力，电力的尽头是什么？是铜！铜在发电环节中扮演着至关重要的角色，其优良的导电性能和可靠性，使其成为发电设备中不可或缺的材料。铜在电力传输和分配系统中也发挥着关键作用。铜制电缆能够稳定传输高电流，且安全性高、可靠性强。在发电站中，铜制电缆用于将产生的电能从发电机传输到变压器，再通过输电网络分配到各个用户。此外，铜在变压器的制造中也有广泛应用，电力变压器的导线和线圈通常由铜制成，以满足高功率传输的需求。同样，无论是新能源还是AI算力，铜在其中都扮演着重要角色。一辆新能源电动车需要80公斤至83公斤铜。这个含铜量是传统燃油车的4倍以上。算力的基础也是电力，电力的血液是铜。AI就是吞“铜”兽，铜是电的血液，理解这句话就能理解铜的战略价值了。芯片上的导电材料已经完全由铜代替了铝。很多基站都是用铜来导电和传输信号的。2025年10月，伦敦金属交易所（LME）铜价突破11,000美元/吨，创下历史新高。这一轮价格上涨并非偶然，而是全球铜市场供需缺口扩大的直接体现。全球已探明铜储量仅有10亿吨，2035年或将出现千万吨级缺口，铜矿开采成本攀升（开采深度达500米至1000米），地缘风险加剧供应紧张。更严峻的是，新铜矿的开发周期长达7年至10年，而过去10年，全球铜矿资本开支年均增速不足2%，导致未来五年内几乎无大规模新增产能投放。一方面是源头供应不足，另一方面是需求有增无减，除了新能源、AI产业等需要大量的铜外，传统需求领域也未熄火，电网投资就是用铜超级大户。2025年前7个月，中国电网投资完成额同比增长12.49%，美国能源部更宣布未来5年投入105亿美元升级电网。电网投资的加速，无疑让铜需求缺口越来越大。不久前，高盛在其报告中直言：“铜是未来的新石油。”
二级市场上，近期跟铜沾边的上市公司纷纷上涨，铜板块指数走出了一波有力的拉升。生益科技是全球第二大刚性覆铜板生产企业，全球市占率超过10%。公司通过持续多年的研发投入和技术积累，在PCB产品领域具有行业领先的技术水平，得到了国内外知名客户的认可，品牌影响力显著。公司股价从3年前的10元，涨到如今的70元左右，可谓一路长红。这么大的涨幅，估计公司也是猝不及防，日前公司董事长、总会计师等纷纷公告要减持。
显然，再去追涨生益科技是不明智的，毕竟还有更多相同概念的股票还在低位整理或者还没有完全发力，后排的价值比那些涨幅已经较大的股票更有机会。眼下最值得关注的铜概念股可聚焦全产业链龙头、全球资源布局及高增长的核心标的。总之，现在大盘已经来到4000点位置，去高留低，追逐尚未进入主升浪的潜力股应该是散户操作的总体原则。
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有长期投资价值的。