川观新闻记者 卢薇

这个秋天，长期限大额存单杀了个“回马枪”。

10月以来，恒丰银行、中信银行、兴业银行、民生银行等股份行，以及西藏银行、张店农商银行等多家地方中小银行，相继重新上架3年期、5年期大额存单。部分热门产品上线即被“蹲点”的储户抢空。

抢归抢，但一个微妙的事实摆在眼前：这轮返场的大额存单，利率已经谈不上诱人。民生银行3年期大额存单年利率1.74%，而同期限“安心存”定期存款利率1.75%，起存门槛只要1万元；5年期大额存单1.75%，同期限定存给到1.8%。恒丰银行3年期新客定存利率1.85%，反而比该行5年期大额存单的1.75%高出10个基点。几家国有大行5年期大额存单利率集中在1.55%至1.60%，甚至跑不赢部分中小银行1万元起存的普通定存。

既然利率不再“高高在上”，为什么还有人愿意把20万元起的大额资金锁进去，甚至掐着点抢？大额存单，究竟还值不值得抢？

银行抢着上架，抢的是“留住存款”

近日这轮大额存单密集返场，其实是不少银行要抢着“留住存款”。

据华泰证券测算，2026年1年期以上定期存款（含普通定存与个人大额存单）到期规模约50万亿元。这些存款中有相当一部分是前几年利率尚在3%以上时锁定的高息资金，如今到期续存，面对的是利率近乎“腰斩”的现实。如无合适产品承接，极易流向理财市场或跨行“搬家”。对银行而言，此时推出中长期大额存单产品，是留住资金的重要抓手。

邮储银行研究员娄飞鹏给出了直接的判断：2025年末银行纷纷下架长期限大额存单，是为了压降高成本负债。近期重启，则是为了应对存款到期潮。银行的负债管理，正从“压成本”转向“稳结构”。

与此同时，净息差压力并未根本消散。金融监管总局数据显示，2026年一季度商业银行净息差曾降至1.40%的历史低位，二季度微幅回升至1.41%，为2022年以来首次环比正增长，但整体仍处低位。招联首席经济学家董希淼表示，息差低位下，传统存贷业务盈利空间压缩，银行需转向优化负债结构，而非单纯压降成本或高息抢存。

期限拉长以锁定资金，利率克制以保住息差——这才是银行密集上架的真正算盘。天府立言金融研究院院长曾刚指出：因此这一轮放量“并不等同于过去那种靠高利率争抢存款的模式”，银行在用“流动性服务”替代“价格让利”来留住客户。

储户抢的，是一张“可以退的长期票”

今年7月中国银行率先重启5年期大额存单时，川观新闻记者曾走访成都多家银行网点，当时5年期大额存单在市面上仍属“稀缺品”。10月29日—30日，记者调查时发现，多家国有大行、股份行和中小银行已陆续补货，四川储户的选择面明显拓宽。

如工行手机银行10月29日显示，该行2026年第一期5年期个人大额存单（可转让）20万元起存，年利率1.60%，剩余额度大于1000万元；多款年利率为1.55%的3年期20万元起存大额存单（可转让），剩余额度也都超过1000万元。

股份行中，浙商银行3年期、5年期大额存单（可转让）产品剩余额度都很充足，3年期、5年期大额存单年化收益均为1.75%。

本地法人机构中，成都银行和成都农商行的长期限大额存单利率略高出一截。两家五年期产品利率在1.85%至1.9%区间，20万元起存。不过额度要具体以各网点当日公示为准。

既然银行不再靠高息留客，储户图什么？

“比理财稳当，比定存灵活。”成都的邓阿姨给出了一个朴素的答案。手里20多万元积蓄定存到期后，她几经权衡，最后选择了5年期大额存单：“1.60%的利率在收益层面确实不高。但现在处于存款利率下行周期，与理财、基金等相比，它能给我提供一种保本保息的确定性。万一需要急用钱时，大额存单又可以较快转让出去，相比定期存款提前支取只能按活期计息，收益损失更小。”

兼顾确定性与流动性——这或许才是眼下大额存单真正的卖点。某国有大行四川省分行资深客户经理介绍，大额存单起存门槛高于普通定期存款，但依托成熟的转让机制，变现渠道相对顺畅、流动性更优。通过转让机制，大额存单可在持有期内售出，既保住已计利息，又释放本金，适合作为普通储户的“流动性管理工具”。

但需留意的是，并非所有大额存单都支持转让。各家银行对长期限产品的流动性安排存在分化，大部分支持线上转让，另有部分仅可办理质押。储户办理业务之前，建议一定要认真阅读相关说明，详细了解转让规则等产品信息。

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