6月16日，四川腾盾科创股份有限公司（以下简称“腾盾科创”）创业板IPO申请正式获深交所受理。
腾盾科创成立于2016年，实缴资本4.07亿元，位于成都市，主要从事高端无人机系统的研发、生产、销售及相关服务，致力于为国防装备、低空经济及通用航空等领域提供智能化、模块化、集群化的无人机系统产品及多场景应用的整体解决方案。
值得注意的是，公司是国内大型智能无人机系统的领军企业、国内极少数具备大型无人机全系统自主研发能力及多场景应用技术储备的企业、国家级专精特新“小巨人”企业，主要产品大型固定翼无人机、无人直升机、水陆两栖无人机、蜂群无人子机等，广泛应用于侦察打击、支援保障、应急通信、人工影响天气、物流运输等多个应用领域。
图源公司官网
招股书显示，腾盾科创实际控制人为聂海涛，合计控制公司23.57%的表决权，现任公司董事长兼总经理，同时担任电子科技大学研究员、博士生导师。
简历显示，聂海涛拥有深厚航空科研背景，他出生于1964年，毕业于南京航空航天大学，拥有飞机设计专业学士学位，曾于1986年至2003年在航空工业集团公司成都飞机设计研究所从事航空科研工作，2003年至2016年任航空工业集团公司成都飞机设计研究所副所长兼副总师，深度参与了歼-10、枭龙飞机等国家重点型号战机的研制；2016年至2019年，任北京航空航天大学研究员；2019年至今，任电子科技大学研究员、博士生导师；2017年至今任职于腾盾科创，现任董事长兼总经理。
聂海涛 图源：四川腾盾科创公众号
财务数据方面，2023年至2025年腾盾科创增长动能强劲，营收规模持续扩张，三年营业收入分别为1.75亿元、3.15亿元、3.79亿元，复合增长率达47.35%。同期，归母净利润分别为-4.69亿元、-3.64亿元、-4.26亿元，扣除非经常性损益后归母净利润分别为-5.07亿元、-4.27亿元、-4.57亿元。
亏损核心源于行业属性与企业长期技术投入。2023年至2025年公司研发费用分别达2.07亿元、1.83亿元、 2.12亿元，研发投入占营收比重常年维持高位，分别为118.66%、57.97%及55.78%。
腾盾科创在招股书中表示，作为技术密集型领域，高端无人飞行器行业具有技术壁垒高、研发投入大、产品定型周期长等显著特征，因此，公司产品或服务需经过长期技术验证与客户场景化测试，获得市场充分认可后，方能进入稳定盈利阶段。
据招股书，本次IPO募集资金扣除发行费用后，将投资于“XX大型无人机产品研制与产能提升项目”“XX无人子机生产研发基地项目”“工业无人机研发与产业化项目”“无人机研究院项目”和补充流动资金。
腾盾科创表示，公司本次募集资金投资项目围绕无人机核心业务布局，紧密契合公司战略发展方向，同时弥补现有市场资源完全释放后产能不足的问题，本次融资具备必要性。
近年来，在全球产业竞争格局重大调整的宏观背景下，我国先后发布《关于促进和规范民用无人机制造业发展的指导意见》《战略性新兴产业分类（2018）》以及“十四五”规划、“十五五”规划等产业政策，通过设定无人机行业发展目标、确定无人机行业战略地位等方式，大力鼓励和支持无人机及其相关产业发展，为腾盾科创等企业打开长期成长空间。
本次腾盾科创选用创业板第四套上市标准申报，是新规落地后又一代表性案例，充分体现资本市场对高成长潜力、重研发、暂未盈利科创企业的包容性。
与现有的三套创业板上市标准相比，第四套标准专门面向“具备高成长潜力与突出创新能力的优质企业”，通过引入收入复合增长率、研发投入等成长性、创新性指标，与市值、收入指标进行组合，以更好适应新兴产业和未来产业领域创新创业企业前期投入大、收入起点低、价值跃升快等特点。腾盾科创若顺利登陆资本市场，将借助资本力量持续加码大型无人机研发与产能扩张，助力四川进一步抢占全球高端无人机产业竞争高地。
丨来源：川商传媒报道丨
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