金融投资报记者 梅婧
中国医美产业迎来了历史性转折点。
2026年马年春节刚刚过去，国家统计局在五年一度的CPI基期轮换中，首次将“医疗美容服务”纳入统计篮子；与此同时，《中华人民共和国增值税法实施条例》明确将营利性美容医疗机构排除在“医疗服务”免税范围之外，6%的增值税正式落地。
一纸统计，一道税令，完成了对医美产业“商业消费属性”的权威定性。
而在千里之外的成都，这座已走过八年“医美之都”建设之路的城市，亦站在产业变革的十字路口。作为全国医美第一梯队的核心力量，四川医美产业将如何应对这场“阳光化”大考？产业链上下游又将迎来怎样的重构？
“阳光化”如何重塑产业格局？
毋庸置疑，CPI与增值税新政的同步落地，构成了医美行业规范发展的政策组合拳，二者从统计和税收两个维度，完成了对医美行业“商业消费属性”的权威界定，也让行业监管从“运动式整治”转向“常态化净化”，合规成为医美机构的生存底线。
可以说，此次调整打破了医美行业长期以来的“灰色地带”标签。
在业内看来，CPI作为衡量居民消费结构变化的核心指标，将医美行业纳入其中，意味着其价格波动、消费规模成为国家宏观经济管理的监测内容，医美行业正式成为“常规居民消费”；而增值税新政则清晰地区分了“基本医疗服务”与“医美消费服务”，营利性医美机构不再享受增值税免税政策。这一调整从法律和财务层面，强化了医美行业的商业属性，使其遵循与其他消费行业同等的市场监管规则。
扎根成都本土、近年来发展迅速的互联网医美服务平台美呗医美市场品牌副总裁吴强在接受金融投资报记者采访时表示，这场政策组合拳不是单一维度的“清洗”，而是一场立体的“重塑”——既会加速非合规中小机构的出清，也会在合规的土壤上催生更专业、更细分的市场。
“简而言之，医美行业正从过去‘劣币驱逐良币’的混沌时代，走向‘良币共生共赢’的精耕时代。”吴强如是总结道。
在吴强看来，首先是规模分布将加速向“橄榄型”进化。
吴强告诉金融投资报记者，在“阳光化”之前，医美行业呈现典型的“哑铃型”结构：一端是少数实力雄厚的大型连锁机构，另一端是数量庞大、税务成本不透明的小微型机构，腰部机构生存压力巨大。
增值税开征后，合规成本成为所有医美机构的“固定成本”。过去靠“两套账”、隐匿收入来维持低价的生存模式将彻底失效。这会倒逼大量原本在灰色地带生存的“小散乱”机构要么选择合规、要么退出市场。
出清的另一面，是集中。当财务必须走向阳光时，医美机构的竞争焦点将从“价格战”转向“效率战”。大型连锁医美机构凭借其规模效应，在供应链采购、财税管理、品牌溢价等方面的优势会进一步放大，从而推动连锁化率和市场集中度的显著提升。
四川医美凭什么稳居第一梯队？
将视线拉回成都，一个更值得关注的问题是：在产业变革的大潮中，这座志在打造“医美之都”的城市，究竟处于什么位置？
金融投资报走访多位业内人士发现，不少人士认为，从全国来看，四川医美产业排在第一梯队，以成都为核心，无论是产业规模、机构数量，还是消费能力与资本活力，均位居全国前列。
“十多年前，当大家还在推崇去韩国整容美容时，成都本土的医美产业已经发展得相当迅速了，在全国都处于前列。”从事医美投资的郭虹告诉金融投资报记者：“成都人爱美，也敢于尝试。”这位来自广东梅州的女商人表示，2015年，她在好几个城市引入了一批高端专业级美容仪器，成都是最先回本并率先实现盈利的城市之一。
金融投资报记者调查发现，这些年来，成都医美产业发展迅猛，越来越多的创新资源在此聚集，带动了医美产业的整体提升：上游涌现出绽妍生物、医美客、乐普生物等医美药械企业；中游集聚了华美紫馨、米兰柏羽等数量位居全国前列的医美机构；下游则有立足成都、辐射全国的头部医美服务平台美呗。这种“研发+服务+平台”的完整闭环，正成为成都区别于其他城市的显著区域竞争力，为产业的持续迭代奠定了坚实基础。
作为身处其中的深度参与者，吴强对四川医美产业链的现状用了三句话来概括：顶层设计日趋完善，协同效应初步显现，但结构性短板依然存在。
“过去四川医美给人的印象是‘消费强、研发弱’，但这几年在四川省‘建圈强链’战略的推动下，这种局面正在被打破。”吴强举例说，成都市医美产业协会联合上游研发企业睿合医药、中游朗姿医美、下游美呗平台等本地头部企业，共同打造“安心美消费季”，推动正品材料与优质机构直接对接，“这种从‘政策驱动’到‘产业联动’的转变，说明四川医美产业的生态圈正在从松散走向紧密。”
金融投资报记者发现，近年来，成都对医美产业的扶持力度不断加大。早在2017年，成都就率先提出打造医美之都的战略愿景，这使得成都成为全国首个专门针对医美行业发布市级产业规划的城市，并匹配了全方位的扶持政策。
2025年6月，四川省医药健康产业链协同推进机制办公室印发《四川省促进医药健康产业发展若干措施》（以下简称《措施》），医疗美容是其中的细分领域之一。《措施》明确提出，调整医疗美容服务项目分级管理目录，规范医疗美容诊疗行为，提升行业服务水平；打造集医疗美容、文化旅游、跨境消费于一体的健康产业消费集聚区。
本土产业链“短板”如何补齐？
但硬币的另一面是，最薄弱的环节依然在上游的研发制造与原始创新。
“这是我们作为平台感受最深、也必须正视的问题。”吴强坦言，虽然成都医美消费如火如荼，但在产业链、价值链的最高端——药械的研发生产上，还处于追赶阶段。
他观察到两个现象：一方面，有本土创新企业在招股书中坦言“可能永远无法盈利”，深刻揭示了医美行业上游研发“投入大、周期长、变现慢”的残酷性；另一方面，市场上曾出现的假麻膏案件，也从侧面反映出本地正规上游行业供应的不足以及市场对低价产品的畸形需求。
值得关注的是，吴强提及的本土创新企业是2025年向港交所递交上市申请的东方妍美，这家公司正成为业内审视四川医美产业短板的一个窗口。
财报显示，2023年，东方妍美净亏损6350.1万元；2024年，亏损进一步扩大至6938.3万元。而这两年间，公司研发投入合计超过9000万元，占总运营开支的近七成。在业内看来，东方妍美的业绩困境正是创新型医美科技企业从实验室走向市场的共同难题。
来自市场的竞争压力更是不容小觑。东方妍美所在的再生医美市场的百亿元规模预期，早就吸引了众多厂商进场布局。自2021年以来，长春圣博玛、爱美客、华东医药等企业引进的“童颜针”“少女针”等产品相继获批，市场份额已被先发者占据。当头部企业凭借先发优势构筑渠道壁垒时，后来者即便产品获批，仍需面对激烈的市场竞争。
“这便是四川医美上游环节面临的真实处境：一边是消费端的如火如荼，一边是研发端的艰难跋涉。技术转化的‘死亡谷’效应明显——从实验室到市场的漫长周期中，企业需要持续‘烧钱’投入，而商业化回报却遥遥无期。”一位不愿透露姓名的业内人士向金融投资报记者透露。
“四川不缺临床资源，不缺消费市场，缺的是能像华东、华南那样，具有全国乃至全球影响力的第三类医疗器械原创品牌。”吴强直言，正视上游研发制造环节的短板，实施“上游优先”战略，成为当前破局的关键。
四川医美产业如何迎接大考？
那么，站在2026年的开端，四川医美产业将如何面对这场来自统计和税收两个维度的大考？
“未来3—5年，以成都为代表的医美市场很可能会形成几家头部连锁集团占据主要市场份额，而中小机构必须在夹缝中寻找生存空间的格局。”吴强判断，在政策的高压下，会催生出一批极具生命力的“专精特新”型医美机构。
过去，不少中小医美机构为了生存，什么都想做，结果陷入同质化竞争。当税务成本透明化后，医美机构的盈利能力不再依赖“避税技巧”，而是回归“医疗技术”和“服务体验”。那些无法与连锁医美巨头拼全科、拼流量的中小医美机构，将主动寻求转型，聚焦某一特定领域——比如只做眼部修复的专业中心、只做皮肤管理的抗衰中心，或者只服务特定人群的细分诊所，形成与大型连锁医美机构互补共生的格局。
吴强解释：“在合规成本固定的前提下，只有极致的专业度才能支撑起更高的客单价和复购率。政策不是堵死了中小医美机构发展的道路，而是逼着它们走上‘专业主义’的窄门。”
此外，对于美呗等互联网医美平台而言，这场“阳光化”变革亦带来了新的机遇。
“过去我们要花大量精力去辨别医美机构的合规性，去引导消费者规避‘黑医美’。”吴强坦言，当财税透明化后，合规医美机构的门槛被统一拉高，行业信用体系的重建成本将大大降低。
在他看来，未来3—5年是关键的洗牌期，也是医美平台服务升级的机遇期。通过数字化能力，医美平台可以帮助那些走“专业细分”路线的医美机构精准匹配用户需求，在合规成本压力下保持健康利润率。“可以说，6%的增值税税率是一块‘试金石’。”
对于成都建设“医美之都”的下一程，包括吴强在内的多位业内人士给出了三个关键词：整合、分化、创新。
即通过市场机制和政策引导，推动医美产业资源向合规龙头集聚，提升整体运营效率和抗风险能力；医美机构定位更加清晰，大型连锁医美机构做全科、做规模，中小医美机构做专科、做深度，形成多层次、差异化的供给体系；在合规成本透明的倒逼下，回归医疗本质，在技术、服务、模式上寻找新的增长点。
在业内人士看来，医美产业正在经历一场深刻的“成人礼”。短期阵痛在所难免。但从长远看，只有经历了这场洗礼，医美行业才能真正摆脱“野蛮生长”的历史包袱，走向可持续发展的道路。
对于四川而言，这场变革既是挑战，更是机遇。而成都这座“医美之都”如何在行业洗牌中脱颖而出，成为中国医美产业高质量发展的样本？值得关注。
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