川观新闻记者 彭瑀珩

“钱在搬家，这是今年银行业绕不开的一个话题。”近日，在成都召开的未来银行2026大会上，一位与会嘉宾的感慨，点出了当下许多银行的共同处境。未来银行大会由新希望金融科技发起并主办，自2020年创办以来已连续举办多年，每年都吸引全国上百家中小银行的高管到场。往年的话题多围绕数字化转型、零售信贷展开，而今年的讨论明显多了一层紧迫感——存款在流失，利差在收窄，中小银行得重新思考生存之道。

当天，来自全国各地的中小银行高管骨干围绕“过窄门，入宽境”的主题，分析困境、寻找出路。

存款“堰塞湖”待分流，理财市场重回增长

记者在会场听到最多的一个词，就是“搬家”。

西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏用“堰塞湖”来形容当下的局面：2022至2023年积累的中长期定期存款正迎来集中兑付，居民储蓄总规模超过170万亿元，大量资金等着找出口。钱往哪里流？翟立宏认为有三条路：少量以现金支取用于日常应急；风险偏好保守的储户在不同银行间转存，仍留在银行体系内；更多资金受收益驱动，转向银行理财、公募基金、保险资管等资产配置渠道。

数据印证了这一趋势。2026年上半年，住户存款同比少增3.19万亿元，非银存款多增2.1万亿元，资管产品总规模达到124.8万亿元，增速12.7%。在翟立宏看来，这是低利率时代居民资产配置的正常选择——十年期国债收益率已经在2％以下，于1.6%至1.9%之间低位波动，“存款层面的收益就更低一些”，而REITs、红利资产、权益资产的收益吸引力在抬升，居民理财逻辑正从“保本保息”转向保值增值。

与此同时，理财市场已经重回增长通道。截至2026年三季度，银行理财存续总规模35.37万亿元，同比增长10.08%；存续产品5.43万只，同比增长23.70%，规模与数量双双创下历史新高。投资者总量突破1.51亿，个人投资者占比高达98.61%。但翟立宏提出隐忧：理财收益已迈入“1时代”，2025年平均收益率降至1.98%，首次跌破2%；固收类资产占比超过五成，债市一波动，收益就跟着震荡；产品同质化严重，费率持续下行，不少机构陷入“增量不增利”的困境。

对银行而言，压力是实实在在的。一位城商行行长坦言，增量业务上不去、存量业务又在降利率，对营收影响比较大。不过他提到，自己经常和支行行长一起扫楼扫街外拓，一个上午能办成几张卡、卖些理财产品，甚至放出贷款，“这说明市场并非没有空间，关键在于用什么样的方式去触达客户”。

老路走不通，需要“长”出新能力

存款搬家对全行业都是同一道题，但中小银行答起来格外吃力。过去靠存贷利差就能过得不错的日子一去不返，转型意味着要重建一套能力。不过，“长”出新能力还有几个卡点。

最现实的一道坎，是理财代销的竞争格局。翟立宏提到，全市场跨行代销机构已达656家，较年初新增63家，理财来自母行的代销占比已降至70%以内，县域、下沉市场成为蓝海。机会看起来不小，但分食者更多。前14家理财公司占据约七成市场份额，大量中小银行、县域机构处于长尾位置。没有理财子公司、自营产品又在压降，代销成了为数不多的出路，但“签约容易、销售很难”的困境普遍存在。渠道在手里，产品在别人手里，中小银行夹在中间，议价空间有限。

另一块短板，是科技和服务体验的差距。一位城商行信息技术部门负责人在大会上点出了行业共性难题：“懂业务的人不懂AI，懂AI的人不懂业务。”业务与科技融合脱节，直接影响服务效率。有行业测评显示，部分中小银行手机银行在功能丰富度和流程合理性上与头部机构差距明显。客户打开APP那一刻的感受，往往决定了钱往哪走。差距不在网点多少，而在数字化能力能不能跟上客户的习惯。

还有一层更深的变化，是赚钱的方式变了。过去中小银行靠政信业务、存贷利差就能撑起营收，现在这块空间在收窄。转型不是把老业务换个说法，而是要真正把投研、选品、投顾、风控这些能力建起来，而这些能力建设周期长、投入大，对中小银行的组织和人才都是考验。

不拼规模，在细分市场里找位置

挑战摆在那里，但会上不少有经验的银行已经搬出了自家“法宝”。记者听下来，感觉核心就是：不跟大行拼规模，在细分市场里重建能力。

深耕产业，把服务做到产业链的毛细血管里。鄂尔多斯银行行长蒋华以当地从“羊煤土气”到“风光氢储”的产业变迁为例，讲了他的思路：“从客户逻辑到产业逻辑，以前就服务一个客户，现在我们研究的是一个产业。”他把算力产业链拆开：上游做订单融资、票据、代发、结算；下游AI行业应用“是我们的主战场”。这种“机会不在大，而在深”的思路，对中小银行尤有参考价值。

练好内功，让技术和人才真正嵌入业务。威海银行首席技术官向民提出的路径，强调先练内功再求突破：先搭建科技、业务融合的组织架构，定向培育复合型人才，让AI深度嵌入业务场景，不盲目单点烧钱。

浙江农商数科公司副总经理徐永桂分享了浙江农信的经验：把监管合规数据变成经营生产力，依托明细数据搭建驾驶舱、穿透分析工具和智能风控模型，目前该行已上线106个风险模型、有效率超90%。他的体会是：“数据价值不在报表里，而是在明细里。”

翟立宏则从更细的赛道给出建议。譬如财富管理业务，中小银行可以从产品端搭建全谱系产品矩阵，做强低波动、“固收+”赛道；投研端强化多资产配置能力；渠道端持续下沉县域；投教端重塑投资者认知。

针对不同规模的银行，他也开出“方子”：全国性银行转向精品化资产配置服务；头部城商行、农商行走选品能力与投顾服务双轮驱动。他建议，中小银行不只着眼于“销”，还要在服务、质量上去下功夫。同时，应该深耕本地、打造场景化的差异化路径。

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