金融投资报记者 林珂
华塑控股（000509）在发布2025年度向特定对象发行股票预案（修订稿）后，股价出现明显异动。二级市场上，华塑控股9月18日小幅高开后便直线拉升触及涨停，盘中涨停被多次打开后，于午后不久最终封死，7月反弹以来的新高被刷新。
从公告来看，华塑控股定增预案修订稿的核心变化，就是按照2026年9月16日十三届董事会第五次临时会议及同日签署的《股份认购协议之补充协议》，对本次定增的发行价格和发行数量条款作出调整。除对价格和股数条款进行修订外，其他如发行对象、募资规模、募资用途、限售期、控制权安排等未变。
从定增方案看，华塑控股本次发行对象仍为湖北宏泰集团有限公司，宏泰集团以现金方式全额认购，募集资金总额不超过6000000万元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还有息负债。本次发行构成关联交易。发行完成后，宏泰集团认购的股票自股份登记完成之日起三十六个月内不得转让。公司控股股东仍为湖北资管，实际控制人仍为湖北省财政厅，本次发行不会导致控制权发生变化；但实际控制人合计控制公司股份比例预计将超过30%，触发要约收购义务。根据《上市公司收购管理办法》第六十三条第（三）项，宏泰集团已承诺36个月内不转让本次向其发行的新股，公司股东会非关联股东已批准同意其免于发出要约。公司称，本次发行尚需深交所审核通过及中国证监会同意注册。
华塑控股在预案中表示，本次融资用于补充流动资金及偿还有息负债后，可有效降低资产负债率，优化财务结构，减轻财务负担，降低经营风险，增强公司在市场波动中的稳定性，为长期可持续发展奠定坚实的财务基础；同时可缓解资金紧张局面，保障原材料采购、生产运营、市场拓展等环节顺利进行，为业务转型争取空间。截至2025年末，公司资产负债率高达78.06%。公司也提示，本次发行后净资产和股本将相应增加，净资产收益率和每股收益短期内存在被摊薄风险，且本次发行尚需取得深交所审核通过及中国证监会同意注册，能否通过及时间存在不确定性。
有分析人士指出，华塑控股业绩持续亏损，公司经营压力凸显。此次定增补充流动资金及偿还有息负债，有望在一定程度上缓解公司经营压力。业绩层面来看，2024年、2025年华塑控股连续两年出现亏损。2026年上半年，公司营业收入同比下滑12.2%，净利润亏损1766万元，亏损同比增加551%。如下半年公司经营无法改善，全年或将再度出现亏损。
【未经授权，严禁转载！联系电话028-86968276】
