金融投资网记者 林珂

当前，人工智能产业高速扩张催生了对算力的巨大需求，但这种增长正面临电力供应不足的现实瓶颈，算法演进越来越受到能源边界的限制。

在此背景下，我国已将算力与电力融合发展提升至国家战略高度。进入2026年，随着多项政策密集出台，我国算电协同的发展路线日趋明晰，已从早期的路径探索阶段正式迈入规模化推进阶段。

产业端，算电协同正在释放出万亿元级市场空间，2026年国内相关市场规模预计将突破1800亿元，年增长率保持在85%以上，未来五年的整体投资体量有望超过3万亿元。

消息面上，近日，国家能源局会同国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》（以下简称“《行动方案》”）。其中提出，要加强算力设施项目布局规划指导，将绿电使用占比作为重要参考指标；探索百万千瓦级人工智能算力设施与配套能源系统协同建设，选择具备条件的地区开展试点。力争到2030年，人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力和能源领域人工智能应用水平大幅提升，构建人工智能与能源双向赋能、深度融合的发展新格局。

东吴证券指出，《行动方案》指出，统筹优化能源资源与算力布局、持续提升算力设施绿电占比、加强算力设施节能降碳管理、完善算力设施绿电直连政策等。《行动方案》的发布为“AI+能源”双向赋能指明方向，促进算电协同提速，绿电资产迎来估值修复。

同时，也有业内人士表示看好提升绿电消纳的应用场景，包括“算电”及绿电制氢氨醇等板块。长期维度来看，产业趋势明确，持续看好。

二级市场上，“算电协同”近期表现抢眼，多股涨幅远超大盘，领涨龙头股的涨幅更是在股价启动后出现接近翻番的涨幅。

在“算电协同”的热潮中，四川凭借其“水电第一大省”与“东数西算”枢纽节点的双重优势，已成为这场变革的核心区域，多家上市公司也通过不同方式深度参与其中。

川能动力是四川能源发展集团控股的核心新能源发电平台，主营业务为风力发电和光伏发电。在集团“前店后厂”的算电协同模式中，川能动力扮演着至关重要的“后厂”角色，即绿色电力的生产和供应商。公司正深度参与其控股股东主导的“算电协同”战略，通过为集团算力项目提供位于凉山州的绿色电力，成为连接清洁能源生产与算力消费的关键一环。

国网通信在年报中指出，公司紧紧围绕国家“双碳”目标与新型电力系统建设方向，主动把握能源转型与数字经济深度融合的时代机遇，持续聚焦“能源数字化智能化”核心布局，抢先切入算电协同等前沿赛道。

此外，川投能源、广安爱众、明星电力等川股则作为区域算力用电供应商，被视为“算电协同”的潜在标的。

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