金融投资网记者 张璐璇

“五一”假期过后，美伊冲突边际缓和，市场风险偏好改善，A股延续节前的上涨态势。在此背景下，公募机构展开密集调研。公募排排网数据显示，上周有120家公募机构参与A股调研活动，覆盖27个申万一级行业中的89只个股，合计调研次数高达522次。

哪些个股最受关注？上周，有18只个股获得公募机构的青睐，均被调研不止10次。其中，又以医药生物个股百济神州、电力设备个股盛弘股份最受欢迎，均被调研32次。

百济神州吸引28家公募机构扎堆调研，其中包括华夏基金、国泰基金、富国基金、招商基金、天弘基金等千亿级公募机构。记者注意到，该公司2026年一季度业绩表现十分亮眼。公司刚刚披露的一季报显示，一季度实现营业总收入105.44亿元，同比增长31%；归母净利润16.08亿元，实现扭亏为盈，上年同期为亏损9450万元。

百济神州总裁兼首席运营官吴晓滨在接受调研时表示，一季度公司产品组合发展势头持续强劲，单季产品收入达到15亿美元，同比增长34%。美国仍是公司最大的市场，创造了7.66亿美元的收入，同比增长36%。中国市场收入总计4.65亿美元，与上年同期相比增长17%，其中5%的增幅由汇率因素影响。欧洲市场营收1.91亿美元，增长率为64%，汇率因素贡献了约11%的增幅。其他地区市场增长了104%，主要得益于在日本和巴西等关键区域的市场拓展和新产品上市。“一季度业绩增强了我们的信心，因此公司将2026财年指引的总收入上调了1亿美元。”吴晓滨表示。

盛弘股份吸引到包括华夏基金、南方基金、广发基金、汇添富基金、鹏华基金等头部机构在内的25家公募机构扎堆调研。该公司在调研中主要被问及在充电桩领域的未来发展机会等问题。公司认为，充换电服务行业目前已处于充分竞争、平稳发展的阶段。未来，充电桩领域将在拓展细分应用领域、区域性市场布局方面展现潜在的发展机会。公司会顺应政策和行业发展趋势，针对不同市场和场景的需求特点，推出适配的产品和解决方案，依托渠道拓展与本地化服务，挖掘行业增量空间。记者注意到，5月以来盛弘股份在二级市场表现十分亮眼，5月12日盘中刚刚创出63.9元的新高，5月以来累计涨幅超过34%。

从行业层面看，最受公募调研青睐的当属电子行业。上周共有绿联科技、中富电路、蓝特光学、珂玛科技、神工股份、好上好6只电子行业个股入围公募调研前十名，依次被调研29次、22次、19次、15次、14次和13次。公募机构上周一共调研了电子行业中的17只个股，调研次数高达176次。无论是被调研个股数量还是被调研次数，均大幅领先于其他行业。记者注意到，多只被调研个股近期股价表现突出。截至5月12日收盘，中富电路5月以来上涨超12%，蓝特光学5月以来上涨约18%，神工股份5月以来上涨近30%。

根据券商近期披露的2026年一季度公募基金重仓数据，公募基金一季度对电子行业的整体持仓虽略有回落，但仍处于历史高位。投资逻辑正在从过去依赖行业整体上涨带来的普涨红利，转向深度挖掘由企业自身核心竞争力驱动的超额收益。中信证券研报显示，2026年一季度，电子行业基金重仓股市值规模合计为6200亿元，环比减少6.41%。

综合而言，公募机构普遍认为，电子行业在2026年仍将保持高景气，“‌AI+存储+国产化率提升”构成三大核心投资逻辑，建议聚焦具备技术壁垒、订单支撑和业绩兑现能力的细分龙头。

国泰海通证券研究认为，一季度主动基金延续了算力和资本品出海两条主线的高仓位配置，AI产业链内部的材料和应用环节以及非资本品出海超配比例则相对较低。随着全球AI投资持续增长，AI产业链景气有望向上下游扩散并带动材料、应用等各环节业绩释放，AI材料、基建与应用的配置仍有较大提升空间。

中信证券表示，持续看好电子板块未来半年的超额收益潜力。一季报业绩在“存储及其他材料涨价、AI及算力”方向仍然乐观，半导体设备、国产算力上行趋势明确。同时，全球AI爆发趋势下的PCB及存储板块也持续保持基本面强劲，这几个方向均持续看好。预计二季度的AI行情开始发散，建议投资者从传统业务转向AI业务的相关公司。

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