文兴
马年春节过去了，值得回味的节日截面有很多，但一道摆上国宴的杭州菜让笔者想了很久很久。
这道名为“宋嫂鱼羹”的菜肴，悄然出现在德国总理访华一行的国宴菜单上。这道源自南宋杭州的江南名菜，不仅承载着千年文脉的温润与雅致，更像是一把钥匙，悄然开启了中德交流的深层对话——它不仅是味觉的邀约，更是文化的铺陈，是今日中国向世界展示其双重身份的隐喻：一个既能守护传统文脉，又能引领科技前沿的现代大国。而德国贵宾在杭州乃至中国其他城市的所见所闻，正是一场从历史到未来、从文化到科技的震撼之旅。
在杭州，德国总理一行走访了宇树科技等前沿科技企业。在这里，他们看到的不再是传统印象中的“代工车间”，而是列队整齐、动作协调的四足机器人正在进行动态演示——它们能奔跑、跳跃、爬楼梯，甚至模拟武术动作。这些场景，与近年来中国春晚中机器人集体表演的壮观场面遥相呼应。那场在天坛广场上演的机器人太极秀，由宇树科技提供技术支持，数百台机器人整齐划一地打出太极拳法，刚柔并济，动静相宜，不仅展现了中国在运动控制、群体协同与AI算法上的顶尖水平，更以一种极具文化象征的方式，向世界宣告：中国的机器人产业，已从“跟跑”迈向“并跑”乃至“领跑”。这背后，是中国在人工智能、高端制造、核心零部件等领域的系统性突破。
德国作为传统工业强国，对自动化与精密制造有着深刻的理解，因此，当他们目睹中国企业在四足机器人、人形机器人领域实现的技术自主与场景落地时，其震惊不言而喻——这不仅意味着技术追赶，更意味着在某些细分赛道上，中国已具备定义未来的能力。
除了机器人，德国贵宾在杭州还参观了AI智能眼镜研发企业。这些AI智能眼镜集成了AR显示、语音交互、环境感知与边缘计算能力，可应用于工业巡检、医疗辅助、教育培训等多个场景。这种可穿戴机器人形态的智能眼镜，正成为人机融合的新终端。中国在AI算法、5G通信、微型传感器和电池技术方面已形成完整产业链，为AI智能眼镜的商业化提供了坚实基础。国内企业如华为、小米、Rokid、Xreal等，已在海外市场布局，尤其是在欧洲工业4.0升级的背景下，AI智能眼镜正成为“数字工厂”的标配工具。德国是工业自动化程度最高的国家之一，对高效、安全、智能的生产辅助设备需求旺盛。中国AI智能眼镜企业若能精准切入B端市场，完全有望复制机器人产业的出海路径。
对杭州的访问，让德国贵宾看到的不仅是技术本身，更是一种“场景驱动创新”的发展模式——中国科技企业善于将技术与真实需求结合，在教育、医疗、制造、交通等具体场景中快速迭代，形成闭环。这种“接地气”的创新模式，与德国强调“基础研发+精密工程”的路径形成互补，也引发了他们对中国创新生态的重新思考。
除了杭州，德国贵宾在访问北京、上海等地时，也目睹了中国现代化图景的多个维度：在北京，他们参观了中关村科技园区，见证了中国在人工智能大模型、量子计算、航空航天等前沿领域的布局。百度、旷视、寒武纪等企业展示的AI平台，已广泛应用于城市治理、交通调度与公共安全系统，展现出“智慧城市”的中国方案。在上海，他们走进特斯拉超级工厂与宁德时代电池生产基地，看到的是全球最高效的新能源汽车产业链。从电池研发到整车制造，中国已构建起完整的新能源生态，不仅支撑国内市场需求，更大量出口至欧洲。笔者认为，德国总理此次“马年新春访华”，是对A股市场“硬科技”与“出海替代”逻辑的一次重大重估。
值得关注的是，德国总理对人形机器人的“点赞”是此次访问的最大亮点。借此机会，笔者梳理出值得关注的上市公司与细分赛道。
精密减速器：中大力德(002896.SZ)是宇树科技的核心供应商，有望在人形机器人量产进程中率先受益。
微特电机/传动件：兆威机电(003021.SZ)专注于精密传动，其在机器人灵巧手和执行器领域的布局与德国精密制造具有极高的互补性。
传感器：柯力传感(603662.SH)作为力觉传感器的领军企业，受益于机器人向具身智能进化的硬需求。
空客产业链与高端制造方面的订单（120架订单），将直接带动空客在中国国内供应链的产能利用率。
航空制造：中航沈飞(600760.SH)是空客A320系列机翼等部件的重要转包商，订单增量将直接体现在其长效业绩上。
高端钛材：西部超导(688122.SH)是航空用钛合金的关键供应商，受益于大飞机的集中交付期。
精密加工：爱乐达(300696.SZ)深度参与空客等国际航空巨头的零件加工。
德国车企正加速在华研发，并反哺全球市场。
智驾核心：德赛西威(002920.SZ)是奔驰、大众最紧密的智驾与座舱合作伙伴。如果奔驰在欧洲普及中国智驾方案，德赛西威的全球份额将实现跨越式提升。
热管理/结构件： 三花智控(002050.SZ)是德系车企向电动化、智能化转型中不可或缺的全球化热管理龙头。
笔者认为，应重点关注“中欧标准互认”的进展。如果未来中德在机器人安全标准或L3级自动驾驶法规上达成一致，上述上市公司的估值体系将从“国内制造”切换为“全球硬核科技”。
一道传统名菜让笔者看到了中德之间的合作，而新年以来，我国Token（词元）的调用量首次超过美国，更让笔者看到出海的更多模式。马年该有的新气象不仅体现在春晚和一道菜，还将体现在更多地方，其中当然少不了股市。
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